很多同学跟职徒君说过，自己想进一级投资市场，但是PE/VC又很少招募应届生，该怎么办呢？对此职徒君的建议是，若能够拿到比较好的FA offer，其实，因为FA跟PE/VC的距离非常近。作为联接资金供给方和需求方的桥梁和纽带，

  当然，也有人戏称FA是“乙方中的乙方”，左手边是勇于探索商业模式的公司，右手边是投资机构，夹在两个甲方爸爸中间，真是不容易！但是你可千万别小瞧FA，它做的可不是简单的撮合工作，比单纯做中介要复杂多了！

  今天职徒君就来做一期FA的解析，带大家探索一下，FA平时都做什么工作？与PE/VC相比有啥不一样的区别？为什么FA薪酬那么高？想要进入知名FA需要培养哪些能力？未来的职业路径有哪些？

  FA的全称是Financial Advisor，即财务顾问，FA机构也叫做精品投行，主要为客户服务，提供帮企业梳理价值，定价等等一系列的专业金融服务。

  FA的本质是资金资产端的撮合匹配，他们在市场上找各种有融资需求的初创公司，辅导他们融资、帮他们整理材料，再寻找PE、VC之类的投资机构来投资他们，促成双方交易，最后在融资、并购、或IPO成功后从总金额中抽取特殊的比例的佣金。

  FA虽然也叫精品投行，但是跟投行券商属于两个不同的个体。国内的FA基本是给PEVC对接资源，技能点比较偏重于行业与数据分析。投行的话主要做承做，对于合规性和财务核查要求更高。

  承揽就是寻找合适的项目并且成功签约，这是FA的核心工作之一，最重要的包含：行业调研，进一步探索行业的发展现状与趋势；挖掘合适项目并做评估；对公司进行充分调研，充分了解企业情况；签署保密协议以及财顾协议。

  承做，就是制作各种资料并对公司进行包装。最重要的包含：组建专职团队深入公司进行详尽调查，通过尽调数据，FA为企业设立一个合理估值；与企业商议合理的估值及融资条款；制作融资材料（BP、Model、Datapack、Captable等），帮助公司理清数据，用易于理解和分析的方式向投资人展示公司的财务、业务、股权、市场等信息，提高融资效率；FA还会根据财务数据，发现公司中存在的一些问题，如企业的业务增长瓶颈在哪个环节、要达到净利润目标在业务上需要抓哪几个指标、做某件事的投入产出比是不是合理、公司哪些地方能合理压缩成本、与竞品相比的核心数据差异在哪里等等，在这样一些方面帮企业进行改进和优化。

  承销部分的工作就是帮助企业对接合适的投资机构，协助企业与投资机构的谈判，协调双方利益并促成双方对估值及条款达成一致、签订投资协议，确认合适的投资人或领投方，协助投资人对公司进行尽职调查和走访，最后在企业收到投资款后收取特殊的比例的财顾费用。

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  ·Tier3 and below FA：以云岫资本、浩悦资本、棕榈资本为首的领先垂直精品派FA

  目前来说，头部FA发展有更强的趋势，马太效应明显。究其原因，一种原因是由于头部FA资源丰富，有更强的投资者关系开拓和维护能力，能快速触达头部买方机构。另一方面，买方机构也非常认可头部FA机构获取优质项目能力，对头部FA机构推的项目很上心，这也反过来提升了头部FA机构的项目成功率以及为卖方获得更好交易价格的能力。

  FA行业对人的要求极高，是因为每天都要在勇于探索商业模式的公司和投资人中间打交道，情商、沟通能力、逻辑思维能力缺了哪个部分都不行。

  真正做到行业顶尖的FA，专业程度非常高，项目渠道特别广泛，投资圈人脉资源很丰富，而且要有非常强的资源整合能力，能够站在非常高的角度去看待投资。

  FA对资源和经验的要求不高，因为你不要自己手里有很多资源，只要去市场上找需要融资的项目，再去谈合适的投资机构就可以。而PE、VC在这一点上相对来说要求会更高，除了要有专业背景之外，还要有深厚的资源。

  FA回报周期短，只要项目融资成功就能够得到报酬，做一单就收一单的钱。而且工作成果的反馈也非常直观，你融资的判断有多准、执行能力有多强、行业了解有多深，都可以从融资的速度、质量和服务深度中看出来。

  一般的VC和早期机构回报的周期就更长，超过5-10年，更为适合能够长远布局和谋划的人去做，对于缺少资源和金钱的年轻人来说比较艰难。

  FA的收入有较大的不确定性，受环境的波动比较大，有极大的运气成分，在市场好的情况下，收入会大大的超过VC。相比来讲，VC的募资是前置的，收入会相对来说还是比较稳定，保底至少还有管理费。

  一般入行头部FA的新人，几年后有机会成为投资经理，极少数能够进一步成为VP，相比于深耕FA机构（精品投行），更多的人可能会选择跳槽到以下三个方向：

  传统的券商投行承做可能更关注合规、审计和估值这方面工作，FA侧重于对初创企业自身的分析和资源的对接，二者对于专业技能的要求有区别，所以从FA跳槽到券商投行的人更多会选择去并购部门工作而不是投行部门工作，专业方面的重合度会更高一些。

  因为FA平时工作就跟他们打交道比较多，尤其是VC和一些专注投资一级市场初创企业的PE，他们本身就侧重早期投资，而FA平时在做的也是关于初创企业的分析，所以工作内容非常相似。

  不少有一级市场融资需求的初创企业，大多数都会专门开设一个融资部门，如果你在FA机构干了许多年，积累了一些PE、VC的资源，并且也比较熟悉融资的各个流程及对接，是可以胜任这些融资部门的工作的。

  FA（融资顾问）的工资待遇，大体上分为基本工资、年终奖金和项目佣金三个部分。

  目前来说，比较优质的头部FA机构，刚入行的分析师基本工资大概有2W+（比一部分四大咨询还要高），年终奖和项目奖金与当年的行情有关，应届生总包大概30W+，相比PE/VC其实更适合年轻人完成原始资本积累。但如果是在中小型FA机构，由于这一行马太效应明显，中小型FA资源少拿到的案子也少，年总包也有一定的可能不到20W。

  目前在金融行业里，FA的招聘条件算是没那么严格的了，像三中一华那些的招聘条件基本都是清北复交常青藤名校财经类专业硕士以上学历，但FA机构（这里指的是非头部FA）不会要求你非得是211、985硕士，或者海外名校硕士，应届本科也是有机会的。

  由于门槛并不是非常高，所以在FA行业里做得好的人背景非常多元化，但他们的共同优点也很明显，总体来说以下几个特质可以帮助大家在FA行业走得更远：

  FA目前走的是深度精细化服务，要求从业人员充分了解服务企业所在行业，因为只有了解行业现状，才可以更好的挖掘企业的投资价值与存在风险。

  这是一个跟人打交道的行业，需要高效且令人愉快的沟通，而且很多时候FA要让创始人和投资机构双方达成一致意见，需要站在两方的角度换位思考，所以也需要有很高的情商。

  一个出色的FA需要对创始人输出行业及长期资金市场动态、对投资机构输出项目投资的价值关键点，所以要谈吐专业、逻辑性强、具有较强的气场、表现稳重，才能更容易获得合作的买方机构和项目方的信任。

  这是一个24小时stand by的工作，只要甲方爸爸有需求，你就得随时出现，这样的工作节奏必须要适应。

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